記者 歐陽曉紅 實習(xí)記者 李楠“關(guān)注金融支持實體經(jīng)濟以外，對即將召開的第五次中央金融工作會議，建議關(guān)注焦點是研究如何深入?yún)⑴c和推動全球金融體系的改革與全球金融治理的改革完善。”
9月26日，在第五屆中青年改革開放論壇(新莫干山會議.2016年)閉幕式上，中青年改革與創(chuàng)新論壇名譽理事長、中國經(jīng)濟體制改革研究會副會長、國家發(fā)展改革委國際合作中心主任曹文煉教授如是說。
這位曾三次參加中央經(jīng)濟工作會議，且作為所在單位的代表、較為深度參與會議籌備工作和有關(guān)政府研究工作的政府官員坦言，本次會議之所以選金融改革與金融創(chuàng)新作為主題，正是為了呼應(yīng)或者配合即將召開的第五次中央金融工作會議主題和精神。
按照曹文煉的話說，此次莫干山會議之三天討論，著眼當前金融改革和金融創(chuàng)新的熱點問題，從普惠金融與創(chuàng)新、新供給新金融新經(jīng)濟、“一帶一路”建設(shè)和國際金融發(fā)展、全球化背景下的治理與改革創(chuàng)新、金融市場與金融監(jiān)管體制改革、全球貨幣體系改革創(chuàng)新等六個方面以論壇方式、暢談改革、為國家金融改革獻計獻策。
三天改革思辨“激蕩”留下來的聲音是：金融回歸實體、建議籌謀“發(fā)財部”、若干年后人民幣或貶值6%、五大金融改革和創(chuàng)新“謀略”、金融改革的兩大衡量指標等等。這些信號會怎樣被市場“消化”？
傳遞怎樣的“信號”？
那么，與前四次中央金融工作會議所面臨的問題有什么特點？有何不足？在曹文煉看來，當下的市場上熱點很多，諸如，人民幣匯率穩(wěn)定問題；關(guān)于金融監(jiān)管體系的完善，還是再構(gòu)造問題；關(guān)于銀行不良資產(chǎn)貸款的比例如何控制或者不良資產(chǎn)如何化解的問題；關(guān)于普惠金融的問題等等。
不過，歸結(jié)起來，曹文煉認為，下一步金融發(fā)展的重點還是應(yīng)該關(guān)注第四次中央金融工作會議提出的，即第一次提出來的——金融要回到支持實體經(jīng)濟之本質(zhì)要求?！皩嶓w經(jīng)濟是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，金融改革和金融創(chuàng)新要為實體經(jīng)濟的健康發(fā)展服務(wù)。”
這其中，市場曾傳聞，金融監(jiān)管機構(gòu)改革方案將在第五次金融工作會議上提出。無獨有偶，瑞穗證劵亞洲公司董事總經(jīng)理，首席經(jīng)濟學(xué)家沈建光在新莫干山會議上建議，成立超級央行，超級央行行長可能就統(tǒng)管整個金融，地位相當于副總理，另外，建議把發(fā)改委和財政部合并起來變成一個超級海外概念的財政部，即所謂“發(fā)財部”，也是一個副總理主管。
其實，“發(fā)財部”一說并不新鮮。沈建光早在2013年就提出，鑒于發(fā)改委與財政部權(quán)責(zé)嚴重失衡，中國迫切需要將兩部門合并，成立一個“超級財政部”；同時應(yīng)分離出“改革委員會”，專司中長期經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃。
當下，“改革現(xiàn)行金融監(jiān)管框架勢在必行?！鄙蚪ü庹f。他從8個方面去支撐其邏輯框架：諸如：混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨——現(xiàn)有金融監(jiān)管體系嚴重落后于金融發(fā)展現(xiàn)狀；現(xiàn)實危機拉響警報；國際經(jīng)驗顯示央行在宏觀審慎方面的地位增強,監(jiān)管職能大大提高；人民幣國際化的必然要求；金融創(chuàng)新,特別是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展加大了對現(xiàn)有金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)；部門利益之間協(xié)調(diào)困難；央行作為金融體系流動性的最后提供者,常常面臨信息不對稱；最后是容易造成宏觀政策的疊加效應(yīng)。
就此而言，沈建光解釋，一般而言,貨幣政策往往需要根據(jù)經(jīng)濟周期的變化做出相機抉擇,但從過去經(jīng)驗來看,由于銀行業(yè)面臨央行與銀監(jiān)會兩道關(guān)卡，兩種力量相互作用下有時政策會產(chǎn)生疊加抑或是削弱的效果。
若動真格，可能的改革路徑是啥呢？沈建光拋出了三種方案：諸如，強調(diào)把金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制做實；比如在國家層面成立金融穩(wěn)定委員會，從更高層面協(xié)調(diào)“一行三會”；其次，將“三會”監(jiān)管權(quán)統(tǒng)一，成立綜合監(jiān)管機構(gòu)；第三種是，仿效危機后國際央行改革最新經(jīng)驗，將 “三會”并入央行。即采取超級央行模式。
正如中國民生銀行研究院黃劍輝院長所言，對“一行三會”進行改革，加強金融監(jiān)管和價格變革。他代表新供給新金融新經(jīng)濟分論壇發(fā)言。
該論壇的十幾位專家學(xué)者圍繞金融監(jiān)管、金融改革、實體經(jīng)濟、銀行轉(zhuǎn)型等方面進行討論，并對未來世界和國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展作出相應(yīng)預(yù)測，認為2018年美國可能發(fā)生經(jīng)濟危機，衰退將持續(xù)到2025年；明年歐洲可能發(fā)生危機，并可能導(dǎo)致歐盟解體；中國房地產(chǎn)去庫存還需要2-3年時間，人民幣在未來若干年有貶值6%的可能。
改革“一行三會”之外，此論壇討論建議諸如：國內(nèi)政府部門要進一步改革機構(gòu)、職能，合并發(fā)改委和財政部；積極化解過剩產(chǎn)能，把污染和氣候變化成本內(nèi)化到企業(yè)成本里；產(chǎn)業(yè)金融方面，中國產(chǎn)業(yè)存在諸多短板，未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展要對這些痛點逐一解決；產(chǎn)業(yè)升級方面，需要從宏觀治理層面、地方層面、微觀主體三方面進行改革，共同促進產(chǎn)業(yè)升級等。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院國際金融系主任林曙則代表全球貨幣體系改革創(chuàng)新分論壇發(fā)言。激烈討論之后，該論壇達成三個共識:當前國際貨幣體系在2008年經(jīng)濟危機之后已經(jīng)處于重塑階段；當前各國貨幣政策已經(jīng)用盡“洪荒之力”，但效果有限；在未來國際貨幣體系中，人民幣一定要有一席之地。
“全球貨幣改革不可避免會碰到一個難點，即各國都有自己的利益，如何在實踐中找到一個所謂激勵相融的改革方案，是各國都要思考的問題。”此分論壇提出。
五大謀略
回到下一步的金融改革和金融創(chuàng)新問題上，曹文煉提出了五大謀略：
諸如，要把金融支持供給側(cè)改革作為重點。在十三五時期乃至今后相當長的時期，貨幣政策、金融監(jiān)管等工作要在支持、配合中央提出的“三去一降一補”方面出實招、用實勁、見實效。
其次，要充分發(fā)揮并創(chuàng)新金融調(diào)節(jié)收入分配的功能。幾次國際經(jīng)濟危機，其深刻根源都在于收入分配失衡。各種收入不均衡的發(fā)生也是當前我國面臨的巨大問題和挑戰(zhàn)。在這方面，我們可以考慮充分發(fā)揮金融的作用，創(chuàng)新金融工具，不斷調(diào)節(jié)收入分配。
再者，要研究如何更好發(fā)揮金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和企業(yè)創(chuàng)新，支持實體經(jīng)濟。不同時期的產(chǎn)業(yè)政策有不同的特點，要在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上進行深入分析。
再如，金融應(yīng)該在支持“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作方面有更大的作為。要研究我們的利潤從哪里來？真正成功的國際性大型企業(yè)的利潤主要都是來自海外。
而在代表 “一帶一路”建設(shè)和國際金融發(fā)展分論壇的發(fā)言上，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院執(zhí)行院長田利輝教授稱，“一帶一路”建設(shè)需要進一步明確措施，鼓勵并引導(dǎo)中國民營企業(yè)積極參與，并通過金融等手段予以保駕護航，讓企業(yè)通過市場化行為，主動在域外“開疆辟土”，促進“一帶一路”建設(shè)的宏圖偉業(yè)逐步落實。對“一帶一路”建設(shè)的金融支持，實際是三駕馬車的框架，國家開發(fā)銀行進行政策性服務(wù)，亞投行進行開發(fā)性投資服務(wù)，絲路基金提供商業(yè)性金融服務(wù)，三個機構(gòu)定位清晰、分工明確。在這樣的金融服務(wù)框架下，需要明確實體企業(yè)如何引入。
該論壇呼吁，相關(guān)部門宜采取招標投標競標來決定哪些企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，而非指定，應(yīng)該鼓勵民營企業(yè)積極參與。
此外，該論壇建議，相關(guān)部門宜采取招標投標競標來決定哪些企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，而非指定，應(yīng)該鼓勵民營企業(yè)積極參與。民營企業(yè)不僅具有較強的預(yù)算約束，能夠主動防范風(fēng)險，而且靈活性強，易于外商合作。如果能夠起到引導(dǎo)各類主體都能積極參與“一帶一路”建設(shè)，才是中國政策制定和金融體制引導(dǎo)的成功。此外，務(wù)必要防范金融風(fēng)險、加強金融創(chuàng)新、保持金融穩(wěn)定，可以考慮與伊斯蘭金融加強合作，互惠共贏。
最后一大“謀略”是，中國要在深度參與國際貨幣體系改革和金融監(jiān)管體系完善中發(fā)揮更大的作用。
“衡量我們的金融改革是否成功、金融創(chuàng)新是否有效，主要看兩個指標，一是中國是否能夠保持6.5%左右的GDP增速；二是能不能保持人民幣在均衡匯率基礎(chǔ)上的穩(wěn)定，在未來五年至少成為世界次強幣種?！?曹文煉說。