9月25日上午，第五屆“中青年改革開放論壇”（新莫干山會(huì)議·2016年）第一分論壇“女經(jīng)濟(jì)學(xué)家談金融創(chuàng)新”在浙江莫干山的蘆花蕩飯店301會(huì)議室正式召開。本次分論壇由經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)首席記者兼金融市場部主任歐陽曉紅主持，蘇州銀行董事長王蘭鳳、國家發(fā)改委國際合作中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家萬喆、人大重陽經(jīng)濟(jì)研究院研究員劉英等十多位來自智庫、高校、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的杰出女性代表出席論壇。圍繞“普惠金融與創(chuàng)新”主題，嘉賓們對普惠金融的渠道拓展、成本控制、服務(wù)創(chuàng)新、配套基礎(chǔ)設(shè)施等方面展開熱烈和深入的討論。

普惠金融可拆分為“普”和“惠”兩方面。其一，普惠金融的“普”涉及金融機(jī)會(huì)的覆蓋面。劉英博士和上海北外灘經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行副院長朱磊均指出，傳統(tǒng)金融只服務(wù)20%的高凈值客戶，把80%的人排除在外。嘉賓們對小微企業(yè)融資難也達(dá)成了共識(shí)。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授歐陽敏指出，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，貸款難是市場的正常選擇，但是它們又是創(chuàng)新的重要載體。因此，通過金融創(chuàng)新突破傳統(tǒng)金融的供給約束，實(shí)現(xiàn)普惠金融的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)具有必要性。劉英和朱磊都倡議推廣數(shù)字普惠金融，優(yōu)化資源配置，擴(kuò)大普惠金融覆蓋范圍，深化普惠金融的滲透率。華夏銀行石家莊分行副行長趙巍則提議，通過發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，為中小企業(yè)直接融資提供便利。其二，普惠金融的“惠”有降成本的要求。申萬宏觀的分析員吳金鐸指出，過去的小貸金融收效甚微，主要原因是融資成本過高。諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者尤努斯教授曾在中國推動(dòng)小額貸款，平均融資成本高達(dá)18%，一些不發(fā)達(dá)地區(qū)更是高達(dá)70%。近期，上海有六家小貸公司以地方融資平臺(tái)做征信，通過聯(lián)合資產(chǎn)證券化獲得融資，相較于銀行貸款，融資成本大大降低。因此，普惠金融的推廣需積極拓展多層次資本市場，包括證券融資系統(tǒng)、股權(quán)融資系統(tǒng)和債券融資系統(tǒng)等。

服務(wù)模式創(chuàng)新也是本次分論壇探討的重要議題，與會(huì)嘉賓對互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化手段拓展、優(yōu)化金融服務(wù)的供給和需求結(jié)構(gòu)，給予了肯定態(tài)度。一方面，金融供給端通過結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字技術(shù)，大幅拓展小微企業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)和空間。王鳳蘭介紹道，蘇州銀行將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，打破區(qū)域限制。譬如，通過與旅游網(wǎng)站同程網(wǎng)合作，推出聯(lián)名信用卡，突破跨省、甚至跨境服務(wù)限制。通過對江蘇貧困區(qū)縣的淘寶電商提供“淘寶貸”等金融服務(wù)，助力小微企業(yè)發(fā)展壯大，反哺地方經(jīng)濟(jì)，改善地區(qū)不平衡狀況。另一方面，金融需求端通過與大數(shù)據(jù)結(jié)合，有效提升金融服務(wù)質(zhì)量。廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授郭曄指出，銀行等金融機(jī)構(gòu)可與互聯(lián)網(wǎng)公司等第三方合作，對消費(fèi)者的最終端消費(fèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)字分析，提供有針對性的消費(fèi)金融產(chǎn)品，捕捉金融需求結(jié)構(gòu)中的真空地帶。

普惠金融的拓展和深化有賴于全社會(huì)征信體系、監(jiān)管體系、金融基礎(chǔ)設(shè)施的整合和優(yōu)化，嘉賓們對此達(dá)成共識(shí)。一是征信體系建設(shè)方面，郭曄和劉英都提到，當(dāng)前我國的征信體系仍處于較低層次。央行的征信體系主要針對工商行，評級機(jī)構(gòu)只對大企業(yè)發(fā)行債券評級，征信體系對中小微企業(yè)和個(gè)人的覆蓋完全不夠。吳金鐸指出，多層次金融市場的發(fā)展和直融環(huán)境的培養(yǎng)，有賴于征信系統(tǒng)和信息披露的完善，但目前我國仍有10億人沒有進(jìn)入征信系統(tǒng)。多位嘉賓呼吁，當(dāng)前亟需利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)手段完善征信體系。二是監(jiān)管方面，趙巍和朱磊指出，當(dāng)前我國對金融創(chuàng)新的防控沒有明確歸口，出現(xiàn)監(jiān)管死角和漏洞，監(jiān)管存在一定的滯后性。普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)防控需要內(nèi)外兼修，對外監(jiān)管部門需出臺(tái)政策建立市場紀(jì)律、建立消費(fèi)者保護(hù)的協(xié)調(diào)機(jī)制，對內(nèi)采取內(nèi)控措施，保障金融創(chuàng)新健康有序發(fā)展。三是金融基礎(chǔ)設(shè)施方面，劉英指出，金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要政、產(chǎn)、學(xué)、研共同合作，打通最后一公里。

也有嘉賓認(rèn)為，發(fā)展普惠金融應(yīng)該保持清醒的頭腦，不應(yīng)犧牲金融系統(tǒng)效率，公平性和可持續(xù)性也都應(yīng)作為考量因素。歐陽敏指出，普惠金融的根本在于普及金融機(jī)會(huì)，而非普及貸款。要讓金融服務(wù)的提供涉及用戶和小微企業(yè)的長尾部分，但不應(yīng)降低貸款的控制和貸款的門檻。萬喆提出，要擺正對普惠金融的態(tài)度，不要認(rèn)為普惠金融可以解決一切小微、草根的問題，就對銀行進(jìn)行道德綁架。對于金融發(fā)展，仍然應(yīng)該以正視聽，注重效率和程序建設(shè)。

供稿人：楊悅珉

??? 謝佳揚(yáng)（安永大中華戰(zhàn)略與發(fā)展主管合伙人）在中青年改革開放論壇(新莫干山會(huì)議·2016)分論壇一女經(jīng)濟(jì)學(xué)家談金融創(chuàng)新的發(fā)言，發(fā)言稿整理如下：

普惠金融的發(fā)展離不開創(chuàng)新，創(chuàng)新體現(xiàn)在業(yè)務(wù)模式、信息技術(shù)以及管理模式等各領(lǐng)域。

首先，數(shù)字化技術(shù)將對促進(jìn)普惠金融發(fā)展發(fā)揮舉足輕重的作用。正如G20杭州峰會(huì)發(fā)布的《二十國集團(tuán)數(shù)字普惠金融高級原則》所闡述的，數(shù)字金融服務(wù)與有效監(jiān)管對縮小普惠金融差距至關(guān)重要，數(shù)字技術(shù)能夠?yàn)闊o法獲得金融服務(wù)的群體以可負(fù)擔(dān)的方式提供金融服務(wù)。

安永定期進(jìn)行全球零售銀行的調(diào)查分析，以2014年調(diào)查結(jié)果看，新興市場國家和地區(qū)的用戶，對于互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)設(shè)備、自動(dòng)柜員機(jī)等數(shù)字化技術(shù)的選擇顯著高于發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，而中國大陸和香港地區(qū)的用戶對于移動(dòng)設(shè)備的偏好尤為突出，數(shù)字化技術(shù)已經(jīng)滲透到我們經(jīng)濟(jì)生活的方方面面。時(shí)至今日，全球有近20億的人群從未開立過銀行賬戶，技術(shù)革命為向這一人群提供金融服務(wù)創(chuàng)造了有利條件。通過與移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商的合作，金融機(jī)構(gòu)以及金融科技公司正在為用戶提供更多定制化產(chǎn)品和服務(wù)，為特定群體提供適用的金融服務(wù)，這也符合普惠金融的原則。

今年年初，我們對國內(nèi)銀行的數(shù)字化業(yè)務(wù)發(fā)展情況做了一些分析，大多數(shù)銀行在優(yōu)化物理渠道的同時(shí)，持續(xù)加大對線上渠道、電子銀行的投入力度，推進(jìn)自助服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。由于布設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)、分支機(jī)構(gòu)的服務(wù)成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過在線渠道涉及的成本，因而對于有足夠多善于運(yùn)用數(shù)字化科技的本地客戶的區(qū)域，可以考慮網(wǎng)點(diǎn)布局的調(diào)整。

數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展對普通民眾參與金融的程度產(chǎn)生了顛覆性的影響。普通民眾既可以是金融平臺(tái)資金的使用者，也可以是資金的提供者，不同于傳統(tǒng)的銀行借貸模式，現(xiàn)在的金融平臺(tái)和機(jī)構(gòu)多樣，金融產(chǎn)品種類紛雜。大家的選擇變得多樣。

舉個(gè)例子，五個(gè)浙大建筑的學(xué)生想在莫干山上西麓的一座山頭，建造一座看得見飛鳥、竹林和溪澗的民宿，他們說，這是建筑師的理想。而建造民宿需要的資金，他們選擇在“開始吧”這個(gè)眾籌平臺(tái)上募集，他們將自己的夢想、團(tuán)隊(duì)成員、選址地點(diǎn)、建筑設(shè)計(jì)圖等一一展示，并提供8元、88元、388元、688元和20000元五個(gè)檔位的認(rèn)籌金額，認(rèn)籌人可以今后在民宿享受不同的權(quán)利。6月22日上線至今，已經(jīng)籌集資金總額340萬元，共有347人認(rèn)籌，達(dá)到目標(biāo)金額20萬的17倍。

由此看來，這大大縮短了資金籌集的時(shí)間，降低資金成本，好的想法可以快速得以付諸實(shí)踐。較低的資金門檻，也使得對這個(gè)項(xiàng)目看好的人可以輕松加入該項(xiàng)目，在項(xiàng)目建成后享受服務(wù)或者直接成為股東。

其次，服務(wù)模式的創(chuàng)新也將幫助用戶獲得更好的金融服務(wù)，幫助更多用戶獲得金融服務(wù)。

普惠金融的關(guān)鍵是跨越階層和地域，讓普羅大眾都能夠成為金融服務(wù)的對象，尤其關(guān)注弱勢群體，因而服務(wù)模式的創(chuàng)新對普惠金融的發(fā)展尤為重要。伴隨社會(huì)觀念的轉(zhuǎn)變，近年來普惠金融、公益金融的模式也在不斷創(chuàng)新。以“幸福工程--救助貧困母親行動(dòng)”為例，由中國人口福利基金會(huì)與中國計(jì)生協(xié)、中國人口報(bào)社于1995年共同創(chuàng)立實(shí)施，該項(xiàng)目主要以貧困地區(qū)計(jì)劃生育家庭的貧困母親為救助對象，圍繞“治窮、治愚、治病”，采取“小額資助、直接到人、滾動(dòng)運(yùn)作、勞動(dòng)脫貧”的救助模式，幫助她們發(fā)展家庭經(jīng)濟(jì)，脫貧致富。該項(xiàng)目已經(jīng)在全國很多地區(qū)開展，資金主要來自于海內(nèi)外社會(huì)各界募捐、政府扶貧資金的支持、各界合作籌集。在新疆闊什塔格鎮(zhèn)，此項(xiàng)目籌集300萬元，采取三年無息貸款的形式支持闊什塔格鎮(zhèn)10個(gè)村300戶貧困母親的畜牧業(yè)生產(chǎn)。這一模式幫助更多人獲得及時(shí)的金融服務(wù)。

此外，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代也為金融服務(wù)模式的創(chuàng)新提供了環(huán)境，也促使金融服務(wù)不斷轉(zhuǎn)變理念，創(chuàng)新服務(wù)模式。越來越多金融科技公司的興起，幫助用戶體驗(yàn)到前所未有的金融服務(wù)，也幫助更多之前無法享受傳統(tǒng)金融服務(wù)的人群可以體驗(yàn)金融為他們生產(chǎn)生活帶來的便利。對于金融生態(tài)系統(tǒng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，移動(dòng)銀行、提供智能服務(wù)，是普惠金融落地的有益實(shí)踐。我們看到，在亞太地區(qū)，也有不少類似的案例。例如，在印尼，“漂流銀行”通過去島上為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┓?wù)，從而獲得大量新客戶。

發(fā)展普惠金融，需要充分考慮不斷演變的客戶群的挑戰(zhàn)，90后、00后，他們對于金融服務(wù)的需求與60后、70后有著很大的區(qū)別，我們需要用新理念、新方法滿足新一代人群對于金融服務(wù)的需求。

第三，管理模式的變革也將對普惠金融起到促進(jìn)作用。信息技術(shù)的創(chuàng)新，為普惠金融的快速發(fā)展插上了翅膀。與此同時(shí)，也為普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)防范提供了技術(shù)保障，通過對客戶各類數(shù)據(jù)包括移動(dòng)通信數(shù)據(jù)的分析，可以確定用戶的行為趨勢和財(cái)務(wù)狀況，大數(shù)據(jù)在這一領(lǐng)域的運(yùn)用已經(jīng)逐步成為現(xiàn)實(shí)。智能手機(jī)的普及、4G網(wǎng)絡(luò)的推廣，為小額消費(fèi)信貸、支付結(jié)算等提供了技術(shù)支撐，而風(fēng)險(xiǎn)管理模式、風(fēng)險(xiǎn)管控手段的創(chuàng)新也隨之而來，只有配合客戶需求、不斷調(diào)整完善業(yè)務(wù)模式、管理模式，才能將數(shù)字化普惠金融落到實(shí)處。

最后，普惠金融的健康發(fā)展離不開法規(guī)體系的完善，我們看到這兩年國家出臺(tái)了一系列的政策、法規(guī)，不斷完善和規(guī)范普惠金融的參與主體、監(jiān)管框架、支付環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。而G20峰會(huì)也談到了構(gòu)建恰當(dāng)?shù)臄?shù)字普惠金融法律監(jiān)管框架，從趨勢看，監(jiān)管與行業(yè)快速變革并不同步，尤其是技術(shù)方面的變革，數(shù)字化時(shí)代，需要市場參與主體，包括各類傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、新型數(shù)字金融服務(wù)供應(yīng)商都參與其中，適時(shí)運(yùn)用其新知識(shí)為具體監(jiān)管指引提供建議，協(xié)助引導(dǎo)市場規(guī)則的發(fā)展、完善，使規(guī)則給予創(chuàng)新實(shí)踐一定自由度的同時(shí)，保持適當(dāng)?shù)闹坪?，不違背普惠金融的本意。