十八大以來，面對錯綜復(fù)雜的國內(nèi)外形勢，我國積極開展了卓有成效的金融體制機制改革探索，踐行了十八屆三中全會所形成的金融改革“路線圖”，完成了很多過去“敢想不敢干”的重大改革事項，釋放了金融創(chuàng)新的活力，促進了實體經(jīng)濟的發(fā)展，助推了國民財富增長。當前，防范化解重大風險成為了我國決勝全面建成小康社會的首要任務(wù)。

       今年3月5日李克強總理在政府工作報告中再次強調(diào)要堅決打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰(zhàn)，其中防范化解金融風險則是防范化解重大風險的重中之重。3月9日中國人民銀行就“金融改革與發(fā)展”相關(guān)問題回答了中外記者的提問，周小川行長等央行領(lǐng)導(dǎo)分別闡述了防范金融風險與金融改革、金融開放、數(shù)字貨幣發(fā)展、金控公司監(jiān)管等工作之間的關(guān)系和相應(yīng)安排?？梢钥闯鳇h和國家領(lǐng)導(dǎo)層、金融監(jiān)管部門已對防范化解金融風險形成了系統(tǒng)性策略和戰(zhàn)術(shù)安排。

       金融系統(tǒng)實質(zhì)就是一系列的多層次委托代理關(guān)系集合，用委托代理理論中的逆向選擇和道德風險來分析金融風險，可以更好地理解、說明和探索我國當前防范化解金融風險一些針對性政策和措施。其中，逆向選擇是由于事前信息不對稱造成的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，典型案例是車輛信息不透明的二手車市場；道德風險就是由于事后信息不對稱帶來的“損人利己”行為，典型的案例是投保后參保人的不自律行為。

       近年來，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融等一些金融領(lǐng)域，打著互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融等旗號，開展的非法集資、金融詐騙等行為，就是事前信息不對稱、不透明情況下的一種逆向選擇風險的顯現(xiàn)；而變相流向落后產(chǎn)能、過剩產(chǎn)能等領(lǐng)域的影子銀行以及各種形式過度負債的地方債務(wù)則是在國家對國有銀行、國有企業(yè)和地方政府的隱性擔保預(yù)期下，各主體過度追逐自己利益所帶來的過度授信、過度借貸的道德風險。

       對于逆向選擇風險接下來我國主要通過嚴格市場準入，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機構(gòu)，打擊非法集資、金融詐騙等違法活動，以及加強投資者和金融消費者教育等手段來防范和化解。對于道德風險則主要通過加強金融機構(gòu)風險內(nèi)控，強化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進一步完善金融監(jiān)管，以及防范化解地方政府債務(wù)風險，嚴禁各類違法違規(guī)舉債、擔保等行為等舉措來防范和化解。

       當前我國以國企為主體的金融機構(gòu)體系，更加需要多元化、多樣性金融機構(gòu)改革，繼續(xù)培育更多自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險的中小金融機構(gòu)，當然也包括引進外資金融機構(gòu)，正如周小川行長所說“現(xiàn)在我們進入新的階段后，確實在市場準入方面對外開放可以膽子大一些，開放的程度更高一些”；同時要強化對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管，建立有效處置系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)風險的政策框架。

       金融風險不管是逆向選擇風險還是道德風險，根本原因都是信息的不對稱，這些信息和知識分散在眾多的不同委托代理主體中，只有通過多元化多輪次交易、交換、博弈才能使信息傳遞分散出去。從這個意義上說，如果金融委托代理各方存在信息不對稱，那么金融監(jiān)管機構(gòu)就更不可能完全擁有或者收集所有的信息。另外，資金價格作為金融市場信息傳遞的重要媒介，完善的市場化價格體系也對消除逆向選擇和道德風險具有重要作用。

       因此，防范化解金融風險不能只靠金融監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)、行政干預(yù)、整風行動，這只能解一時之困，長治久安之策必須建設(shè)市場、依靠市場，深化利率匯率市場化改革，支持不同市場主體有效競爭，以有效競爭高效供給資金，切實服務(wù)實體經(jīng)濟。更多利用市場力量優(yōu)化秩序、化解風險。

       當前，我國已步入了中國特色社會主義新時代，習(xí)近平總書記曾說供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“不能因為包袱重而等待、困難多而不作為、有風險而躲避、有陣痛而不前”。防范化解金融風險應(yīng)謹防有風險而躲避金融改革的不良傾向，既要通過強化監(jiān)管解決逆向選擇問題和化解道德風險，更要依靠市場化和國際化的改革取向，回歸金融行業(yè)經(jīng)營風險和管理信用本質(zhì)屬性，在有準入要求、有風控要求、有過程監(jiān)管的前提下，擁抱金融科技、鼓勵金融創(chuàng)新，支持金融更高效、更安全地滿足人們的生產(chǎn)和生活需要，更好地服務(wù)全面小康社會建設(shè)和社會主義現(xiàn)代化強國建設(shè)。